传统秘方

网下打新+股票多头这家百亿私募的致胜秘诀是什

  2020年刚开局,A股市场就迎来了开门红,三大股指全线走强,沪指盘中一度逼近3100点整数关口,深成指与创业板指大涨近2%。两市合计成交7515亿元,行业板块全线只下跌,其余全部实现普涨,其中100只股票涨停。

  北向资金1月2日再度净流入113.95亿元,这已经是外资连续32个交易日呈现净流入,北向资金自沪深港通开通以来的累计净流入突破万亿元。从北向资金当前的持股情况来看,贵州茅台、中国平安、美的集团、格力电器、恒瑞医药、五粮液、招商银行、平安银行等十只个股北向资金持股规模依旧靠前。A股收获新年开门红,很多投资者对A股接下来的走势充满了期待。

  “在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”。巴菲特的这句经典名句,不仅在市场上让大家耳熟能详,同时也被众多A股投资者奉为投资圣经。不过在市场风格变幻莫测的投资中,这句话也被反复证明,投资的确是需要做少薮派。创立于2013年的上海少薮派投资管理有限公司,也有着属于自己独特的投资路线,在A股市场上,主流的投资策略无非是价值投资、成长投资、趋势博弈等,少薮派投资则开辟了一条新的道路。

  少薮派投资成立以来历经牛熊交替,不仅业绩收益远超大盘指数,更是在短短六年的时间内发展成为了百亿私募。上海少薮派投资管理有限公司2013年创立。股权全部由核心管理团队持有。核心管理团队从事金融管理平均超过20年。2013年发行的产品,经历牛熊转换、风格切换,专注于主动管理股票型产品,目前管理规模超过100亿元。

  少薮派投资为股票多头策略,叠加网下打新策略增厚收益。二级市场研究方向独辟蹊径,虽连续三年重仓大蓝筹,但并非传统价值投资理念,而是判断市场主流观点误区,从筹码供求、估值、市场情绪等角度判断蓝筹股实际为稀缺筹码。此外,团队有较好的市场应变能力,2013-2015年策略先后靠配置中小盘股和短线超跌反弹投资策略获利。实盘产品真正做到穿越牛熊,穿越市场风格,长期较大盘获得显著收益,尤其是在满仓情况下,2018年回撤也较小,这在一定程度上说明了少薮派选股能力相对较强。同时,产品策略复制,总体表现差异不大,团队具备长期同时管理大规模,多产品的能力。此外在网下打新策略上,团队在打新产品数量、胜率、合规等方面都处于行业领先水平。

  少薮派在公司经营方面采用的也是“少薮派”理念,不同于其他私募做大做全的发展路线,少薮派投资只有一个产品线,那就是只做主动管理型股票型的产品,所有产品的策略都是一样的。具体投资决策流程为:先由研究员广泛了解宏观、行业和个股的主流观点,重点研究主流观点的误区,撰写研究报告,每周讨论研究员报告,确定有价值的市场误区;再由基金经理撰写投资策略,构建投资组合;最后由投资决策委员会每季度讨论并批准投资策略,基金经理实施投资策略和投资组合。

  团队还较擅于把握不同市场行情下的投资机会,虽然2016下半年至今都为大蓝筹策略,但在2013-2015年获取收益的策略不同,2013-2014多配置中小创成长股;2015年2月即开始清仓中小盘,躲过股灾;2015下半年参与短线年初因为当时还执行短线投资,无超跌反弹时空仓,所以躲过了两次熔断;之后便开始运行当下的满仓大蓝筹加打新策略。在私募排排网的统计数据中,少薮派投资及旗下产品多次登上各类榜单前十。

  少薮派的业绩表现得益于其创新的投资理念和独到的投资方法,少薮派认为投资的超额收益来自多数人的误区,当前的股价已经反映了多数人获得的信息和对未来的预期。如果你的预期、投资行为模式和多数人一样的话,投资结果和多数人也是一样的。而超额收益的来源就是市场定价错误的地方,也是市场无效的地方。少薮派将行为金融学实战运用在中国股市中,在传统研究的基础上针对行为金融学揭示的容易产生决策偏差的地方,去寻找发现多数人认识、判断和情绪的误区,从股票供求结构、筹码稀缺性、交易对手行为、估值标准、市场情绪等不同角度进行研究。聚焦多数人的误区,从而获得收益风险比高的投资机会及超额收益。

  此外,少薮派还认为,人脑不是电脑,存在很多容易出错的感性思维、快思维。针对行为金融学揭示的容易产生决策偏差的地方,去寻找多数人的误区。少薮派近年所做的对于股票供求结构、筹码稀缺性、交易对手行为、估值标准、市场情绪的研究,都是基于此。那些收益风险比高的投资机会往往存在于多数人的误区中,由于独到的投资方法,少薮派与其他知名私募基金净值波动的相关系数也相对较低。

  网下打新也是少薮派的优势之一,截止11月15日,56只科创板新股发行。少数派产品获得超过5亿元新股配售。作为最早批量参与网下打新的私募基金之一,少薮派投资从2014年以来已经参与400余只新股的网下配售。通过率先布局,领先研究,准确询价加上专业团队流程化、规模化和电子化的运作,少薮派投资也创造了优异的二级市场投资业绩。有别于传统股票投资方法,少薮派投资通过研究大多数投资者的认识误区,发现市场定价错误的地方,从市场无效的地方获得超额收益,在过去6年里斩获了相对优异的实战业绩。

  A股产品统一策略,业绩一致,多数人存在误区的地方就是投资机会,对少薮派感兴趣的投资者可致电私募排排网VIP热线返回搜狐,查看更多

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